與校園網(wǎng)貸有關(guān)的大二學(xué)生借款賭球跳樓案、常大學(xué)生兼職被騙案等案件不斷爆光，校園網(wǎng)貸一度引起廣泛關(guān)注。事實(shí)上，校園網(wǎng)貸可以看作是互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融的一種形式，究其根本，該類(lèi)校園網(wǎng)貸惡性事件發(fā)生的原因還是互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融背后的法律風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題。故本文借此分析介紹互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融的幾種主要運(yùn)作模式，并向大家揭示互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融存在的法律風(fēng)險(xiǎn)。

一什么是互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融？

互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融從本質(zhì)上講其實(shí)就是網(wǎng)絡(luò)貸款，是指具有相關(guān)資質(zhì)的互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)在大數(shù)據(jù)征信的基礎(chǔ)上，通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)向消費(fèi)者提供某個(gè)具體消費(fèi)產(chǎn)品（房產(chǎn)或汽車(chē)除外）或服務(wù)貸款的金融運(yùn)作模式。就消費(fèi)者而言，其在還款方式上，主要包括一次性付款和分期付款兩種方式。一般為信用貸款，很少會(huì)涉及到抵押或質(zhì)押等擔(dān)保方式。其主要特點(diǎn)為小額、門(mén)檻低、放款快的特點(diǎn)。其運(yùn)作結(jié)構(gòu)如下：

通過(guò)以上運(yùn)作結(jié)構(gòu)圖可以看出，互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融在運(yùn)作過(guò)程中往往會(huì)涉及多個(gè)企業(yè)進(jìn)行協(xié)作，其圍繞的中心為放貸。

（1）在依托場(chǎng)景方面，常常與各類(lèi)商品、服務(wù)提供商進(jìn)行合作，比如電商平臺(tái)淘寶、京東，外賣(mài)平臺(tái)餓了嗎、美團(tuán)外賣(mài)以及旅游平臺(tái)途牛旅游等等；在大數(shù)據(jù)征信層面，也常常會(huì)有征信公司進(jìn)行全程參與，比如支付寶中的螞蟻信用等；

（2）在資金端方面，有些以自有資金或小貸公司的資金進(jìn)行放貸，還有些通過(guò)P2P等理財(cái)平臺(tái)進(jìn)行融資后再進(jìn)行放貸，其具體運(yùn)作模式由下文詳述；

（3）在支付方式方面，也常常與第三方支付平臺(tái)進(jìn)行合作，通過(guò)其來(lái)進(jìn)行放貸或資金回款，極大的提高了資金的流動(dòng)效率；

（4）在具體支付對(duì)象方面，有的是直接將款項(xiàng)直接支付給消費(fèi)者，有的是直接支付給產(chǎn)品、服務(wù)提供商。

二、互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融的運(yùn)作模式

本文主要解析三種常見(jiàn)的互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融運(yùn)作模式：大學(xué)生分期消費(fèi)金融模式、P2P平臺(tái)消費(fèi)金融模式以及電商平臺(tái)消費(fèi)金融模式。

大學(xué)生分期消費(fèi)金融模式

該種模式主要是大學(xué)生分期平臺(tái)將眾多大學(xué)生的消費(fèi)需求，即借款需求以未來(lái)應(yīng)收賬款的形式轉(zhuǎn)讓、出售給互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)平臺(tái)，由該理財(cái)平臺(tái)將其進(jìn)行打包，并包裝成具體的理財(cái)產(chǎn)品，供投資者進(jìn)行投資。大學(xué)生分期平臺(tái)將從投資者（通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)平臺(tái)）獲得的資金用于替大學(xué)生消費(fèi)者購(gòu)買(mǎi)商品或服務(wù)，然后由分期平臺(tái)或者商品、服務(wù)提供商發(fā)貨或提供服務(wù)給大學(xué)生消費(fèi)者，最后再由消費(fèi)者還本付息。其具體運(yùn)作模式如下：

該種模式下，大學(xué)生分期平臺(tái)實(shí)際上充當(dāng)?shù)氖切庞弥薪榈慕巧?，以其自身?lái)?yè)?dān)保大學(xué)生消費(fèi)者可以按時(shí)還款。因此，大學(xué)生分期平臺(tái)常常具有嚴(yán)格的風(fēng)控標(biāo)準(zhǔn)和授信額度限制。

P2P平臺(tái)消費(fèi)金融模式

該種模式主要是P2P借款模式，簡(jiǎn)單來(lái)講，就是消費(fèi)者（借款人）基于消費(fèi)需求通過(guò)P2P平臺(tái)發(fā)布借款項(xiàng)目，經(jīng)P2P平臺(tái)審核后上線該項(xiàng)目，由出借人（投資人）進(jìn)行資金出借，滿足借款人的消費(fèi)需求，并于到期后由消費(fèi)者（借款人）向出借人還本付息。其具體運(yùn)作模式如下：

該種模式下，P2P平臺(tái)主要充當(dāng)信息中介的角色，對(duì)借款人的小額借款用途，即滿足消費(fèi)需求，進(jìn)行一定程度的審核，但從審核、監(jiān)管的成本和難度方面而言，很難會(huì)對(duì)借款人的真實(shí)意圖做到把握和監(jiān)控。正如大二學(xué)生借款賭球跳樓案以及常大學(xué)生兼職被騙案那樣，最后資金的流向往往很難控制，從而在一定程度上造成了該類(lèi)惡性事件的發(fā)生。

電商平臺(tái)消費(fèi)金融模式

該種模式主要適用于電商平臺(tái)，比如阿里集團(tuán)的花唄分期、京東商城的京東白條以及唯品會(huì)的唯品花等等，其在實(shí)質(zhì)運(yùn)作上往往大同小異，本文以阿里集團(tuán)的花唄分期為例對(duì)此進(jìn)行分析?；▎h分期主要針對(duì)淘寶、天貓商城上開(kāi)通分期服務(wù)的商家的上線產(chǎn)品。其具體運(yùn)作模式如下：

在該模式中，首先淘寶、天貓商家開(kāi)通分期購(gòu)物服務(wù)并且確定分期購(gòu)物的具體商品；然后由螞蟻微貸作為淘寶、天貓商城的放款方，依據(jù)大數(shù)據(jù)分析給予消費(fèi)者一定的授信額度；其次消費(fèi)者在授信額度范圍內(nèi)完成消費(fèi)；再次螞蟻微貸作為資金支持方，提前向商家付款；最后消費(fèi)者到期還款。該模式中，仍需要指明的是，對(duì)消費(fèi)者的授信是基于阿里集團(tuán)的大數(shù)據(jù)分析，對(duì)于未獲得授信的消費(fèi)者以及授信額度不足以覆蓋商品價(jià)格的部分金額則需要消費(fèi)者在余額寶凍結(jié)相應(yīng)數(shù)額的資金才可以進(jìn)行參與其中，此舉有效地加強(qiáng)了平臺(tái)的風(fēng)險(xiǎn)防控能力。

三、法律風(fēng)險(xiǎn)知多少？

互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融環(huán)節(jié)復(fù)雜，參與者眾多，其風(fēng)險(xiǎn)不言而喻，如何做好風(fēng)險(xiǎn)防控，是至關(guān)重要的問(wèn)題。正如大二學(xué)生借款賭球跳樓案、常大學(xué)生兼職被騙案中，這兩個(gè)學(xué)生的借款用途實(shí)際上一個(gè)是用來(lái)賭球，另一個(gè)是用作兼職掙錢(qián)，但卻被人借此詐騙，最后導(dǎo)致平臺(tái)回款受損，兩個(gè)借款學(xué)生也落的跳樓和被騙的結(jié)果。就互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融中的P2P平臺(tái)、貸款平臺(tái)而言，主要存在無(wú)資質(zhì)經(jīng)營(yíng)、非法集資、虛假宣傳、虛構(gòu)借款項(xiàng)目、自融自擔(dān)保、風(fēng)控不嚴(yán)等常規(guī)法律風(fēng)險(xiǎn)。具體分析如下：

1、平臺(tái)虛假宣傳。有些平臺(tái)在宣傳中，常常會(huì)以低分期利率吸引消費(fèi)者，據(jù)悉，其宣傳月利率通常在0.99%至2.38%之間，但在實(shí)際收取費(fèi)用時(shí)，卻并非廣告中所說(shuō)的低息，其實(shí)際利率遠(yuǎn)高其宣傳利率。近期互聯(lián)網(wǎng)金融廣告專(zhuān)項(xiàng)整治將嚴(yán)打虛假宣傳，因此互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融企業(yè)應(yīng)當(dāng)避免虛假宣傳。

2、信用風(fēng)險(xiǎn)與詐騙風(fēng)險(xiǎn)。該風(fēng)險(xiǎn)與貸款平臺(tái)風(fēng)控審核不嚴(yán)息息相關(guān)。在實(shí)踐中，常常會(huì)出現(xiàn)一些不法分子冒用他人信息，向平臺(tái)進(jìn)行貸款或者平臺(tái)審核人員與借款人勾結(jié)，冒用他人信息騙取貸款的情況，以致于平臺(tái)難以收回貸款。互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融企業(yè)應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)風(fēng)控，做好信用調(diào)查，警惕信用風(fēng)險(xiǎn)和詐騙風(fēng)險(xiǎn)。

3、無(wú)資質(zhì)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。自2010年銀監(jiān)會(huì)給4家公司發(fā)放了消費(fèi)金融公司的牌照后，后續(xù)一共有15家公司擁有合法的消費(fèi)金融公司牌照。同時(shí)一些電商平臺(tái)通過(guò)與小額貸款公司合作，利用小額貸款公司的貸款牌照從事互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融。除此之外還有很多不具備合法資質(zhì)的消費(fèi)金融公司從事該領(lǐng)域業(yè)務(wù)，屬于無(wú)證經(jīng)營(yíng)。這也是互聯(lián)網(wǎng)金融專(zhuān)項(xiàng)整治將嚴(yán)厲打擊的行為，互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融企業(yè)應(yīng)當(dāng)警惕此類(lèi)風(fēng)險(xiǎn)。

4、非法集資風(fēng)險(xiǎn)。最常見(jiàn)的是P2P模式中，平臺(tái)或者相關(guān)人員編造虛假的消費(fèi)需求項(xiàng)目在平臺(tái)上向投資人借錢(qián)，資金用于其他目的，或自我經(jīng)營(yíng)或挪用揮霍，極易涉嫌非法集資、自融等法律風(fēng)險(xiǎn)。關(guān)于此類(lèi)風(fēng)險(xiǎn)我們?cè)赑2P相關(guān)文章中已有詳細(xì)風(fēng)險(xiǎn)，以供查閱。

總結(jié)

綜上所述，互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融領(lǐng)域存在著無(wú)資質(zhì)經(jīng)營(yíng)、風(fēng)控不嚴(yán)、虛假宣傳、信用風(fēng)險(xiǎn)、監(jiān)管主體缺位等行業(yè)亂象。我們建議互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融企業(yè)應(yīng)當(dāng)持證經(jīng)營(yíng)、加強(qiáng)風(fēng)控、不做虛假宣傳、不編造假項(xiàng)目自融等，做到合法合規(guī)經(jīng)營(yíng)，分享互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融的蛋糕。